小米“冲刺”赴港上市 雷军持股市值近200亿美元

小米集团暂停了发行中国存托凭证的计划后,也全面开始了赴港上市的最后冲刺工作。

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相比今年初,一度号称的“千亿美元”估值上市,在跟投资机构不断博弈的过程中,小米估值到最新的资料,已经变成500亿美元到600亿美元左右。2018年4月,小米创始人雷军再次获得价值近100亿元人民币的股份支付薪酬,个人持股总市值或约为200亿美元。

“开盘头一个小时抛售的,是融资申购,带杠杆的资金扛不住(压力)。如果市场整体好转,小米有可能就开始拉升了。”对于小米集团(下称“小米”)7月9日上市第一天开盘就破发,香港某知名中资机构人士向第一财经记者表示。

另外,小米在更新的招股文件当中,进一步披露了2018年第一季度的数据,小米在中国内地和印度市场的市场份额分别超过了15%和30%,显示了较快增长势头;第一季度小米的销售额全面增长近九成,不过第一季度每台手机平均售价继续下滑超过12%,硬件毛利率下滑到只有7%;业内人士认为,其实小米未来真正成长,在于手机引流到小家电的消费。

估值争议极大的小米终于在香港股市挂牌,创始人雷军在上市前公开信中称小米手机开业三年就做到“中国第一”,而小米相关负责人向第一财经记者表示,这是三年前的排名。小米招股书显示,目前小米手机市场份额在中国内地排名第四。

雷军“突击”再获近百亿价值股权

小米上市同日相关期权期货已经推出,业内人士称,这让成交增加之余,很可能会加大正股波动幅度,预计今后将有更多新经济公司赴港上市。

更新的港股招股书显示,“2018年4月2日,小米向Smart Mobile Holdings
Limited发行6396万股每股面值0.000025美元的B类普通股,作为雷军对本公司所作贡献的奖励。因此,本集团于2018年4月2日将人民币98.27亿元确认为以股份为基础的薪酬开支。”

三年前第一到现在的第四

港股招股书称,2017年经调整经营净利润为53.6亿元;CDR招股书称,2017年经调整净利润为39.45亿元;由此可见,2018年4月初一次股份支付给雷军的价值,相当于小米大约两年的经调整净利润。

“小米IPO发行价17港元,估值543亿美元,已经跻身有史以来全球科技股前三大IPO。而且是香港资本市场第一家‘同股不同权’创新试点。”雷军7月9日在上市仪式中提到。

小米聆讯后资料集显示,公司有不同投票权架构,股本将分为A类股份及B类股份。对于股东大会的任何决议案,A类股份持有人每股可投10票,而B类股份持有人则每股可投一票,有限保留事项有关的决议案投票除外,每股股份享有一票投票权。

尽管成为“同股不同权”的第一只港股,而雷军在上市前7月8日发布的公开信中称小米手机一度达到的“中国第一”的说法,却跟招股书披露的2018年第一季度的数据不是很协调。

雷军通过多个中间实体持有并控制42.95亿股A类股份及22.83亿股B类股份。雷军持股总数为65.7亿股,占小米总股本的31.41%;按照600亿美元左右估值计算的话,雷军拥有财富逼近200亿美元。

威尼斯城vnsc登入平台,雷军在上市前的公开信如是说:“‘明知山有虎,偏向虎山行’,我们一上来就杀入手机行业。这是全球竞争最激烈的行业,对于初创公司而言,无疑是挑战‘地狱难度’,国际上有苹果和三星,国内有华为和联想,每一个都是遥不可及的庞然大物。小米,这样一个10多人的小公司,初期毫无硬件行业经验,全凭无畏的勇气和巨大的创新,用了不到三年时间,就出人意料做到了中国第一。之后仅用了三年半,又成为了印度第一。”

6月21日,小米进行国际配售,并且在下周一招股,预计将于7月9日在香港上市。小米发行价在17港元到22港元之间,将发行21.8亿股,融资余额400亿港元;如此次发行股本占其上市前股本10%左右,以招股价上限22港元推算,公司估值相当于4800亿港元。

雷军所说“中国第一”到底是什么时候,是小米成立三年后就已经做到行业第一了吗?对于对此数据的疑问,小米相关负责人向第一财经记者回复称,雷军指的是“2014年第三季度以及2015年小米一直是中国市场份额第一”。

对此,博大资本行政总裁温天纳向第一财经记者表示,大型招股是可以豁免港交所25%的公众持股要求,至于是15%或是10%需要按项目具体评估。

小米港股招股书相关内容显示,2018年第一季度小米在中国内地的市场份额排名是第四,前三名分别是华为(24.2%)、欧柏(18.9%)、维沃(16.3%),小米距离手机行业排名第一相距甚远。不过,雷军所说的“印度第一”倒是跟招股书陈述相符合,小米在印度甚至达到了30.3%的市场份额,成为印度市场的手机“一哥”,全面超越了三星的25.1%。

有媒体报道称,包括中国移动、高通、CDB PRIVATE
EQUITY、保利集团和招商局集团等七家基石投资者将合计投资5.48亿美元认购小米香港IPO股,其中中国移动和高通将分别投资1亿美元,不过这并未得到小米方面证实。

深圳一位券商TMT行业研究员向第一财经记者表示,中国手机厂商在印度市场上开拓得不错,小米依靠在海外尤其是印度市场的低价模式,取得了销售收入的较大增长。

此前小米表示,经过反复慎重研究,决定先在香港上市,再择机通过发行CDR的方式在境内上市。有媒体报道称,港交所行政总裁李小加6月21日表示,小米暂停CDR,认为这是小米的选择,形容在港上市及同时发行CDR,是很复杂的事情,对小米而言或是挑战,估计小米是与内地监管部门讨论后觉得风险大而决定推迟。有关估值是公司与投资者间的协议,在香港市场,港交所不会干涉,亦难以干涉。

“小米也成为了全球第四大智能手机厂商,通过生态链产品改变了100多个行业,全面推动了商业效率的提升,进入全球74个国家和地区,建起了全球最大的消费物联网平台。”雷军称。招股书显示,在全球来看,小米的市场份额为8.4%,位列第四名。招股书显示,前三名分别是三星、苹果、华为。

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